Готовьтесь, крипто-зима здесь

В то время как северное полушарие ощущает холод зимы, индустрия криптовалюты замерзает уже почти год. Крипто-зима принесла свои финансовые и эмоциональные потери, обрушив многочисленные проекты, компании и инвесторов.

Эта Великая Фильтрация, как мне нравится говорить, отделяет профессионалов от любителей, и хотя сейчас мне больно, я считаю, что крипто-зима в долгосрочной перспективе укрепит индустрию в целом.

Плохо управляемые проекты без работающих продуктов или даже возможных вариантов использования технологии блокчейна, а также откровенные мошенничества, которые привела к мании 2017 года, отбираются из отрасли, что приведет к гораздо более здоровому рынку, как только криптография получит встать на ноги.

Мы видели кембрийский взрыв проектов за последние 2 года, но большинство из них не могут избежать реальности; как и в случае естественного отбора, выживут только сильные.

В этой статье я расскажу о последствиях финансового спада в отрасли, продемонстрируя, как это повлияло на несколько проектов и как оно заставило многих игроков отрасли радикально изменить свой подход и стратегию.

Я полагаю, что эти идеи очень ценны, так как они могут сигнализировать о том, как проекты могут справиться с холодной зимой.

Испаряющиеся стартовые фонды

Индустрия криптовалюты подпитывается собственными платежными процессорами, в основном через сети Биткойн и Эфириум.

Большинство ICO привлекли свой капитал за счет этих активов, что было здорово, когда цены все еще росли, но финансовый кошмар после того, как рынок ушел на юг. Биткойн упал примерно на 80%, в то время как Ethereum упал примерно на 90%, и это вызвало беспорядки в ICO.

Подавляющее большинство проектов держали свой военный сундук в полученных крипто-активах и фактически потеряли взлетно-посадочную полосу большинства своих проектов за последний год. На этой странице вы можете найти данные о количестве Эфириума, поднятого и проданного ICO до сентября.

Согласно этим данным, спад на рынке серьезно повлиял на такие проекты, как Status, DigixDAO, Aragon и Gnosis.

Неудивительно, что некоторые из этих проектов также являются одними из самых агрессивных продавцов за последние месяцы.

С другой стороны, такие проекты, как Civic, EOS, Augur и Populous, уже продали большую часть своего поднятого Эфириума, что позволило им избежать последствий резкого падения цены актива.

В другом отчете, опубликованном diar.co, изучалась продажа ETH для подпитки казначейских ценных бумаг в проектах на базе Ethereum, и оценивалось, что продажи достигают рекордных показателей.

Этот график прекрасно иллюстрирует, насколько болезненным был крах Ether в новых проектах. Несмотря на то, что продажи Эфира были на подъеме, снижение стоимости этих продаж ошеломляет.

«То, что когда-то стоило 3 миллиарда долларов, теперь стоит всего 350 миллионов».

Это означает, что проекты продают больше Эфира и получают меньше фиатных взамен, что объясняет темное облако, все еще над этими проектами, и цену Эфириума.

Это связано с тем, что большинство этих проектов по-прежнему работают на больших стеках Ether, и им придется финансировать свои операции, что в какой-то момент вынуждает их продавать на рынке. Можно ожидать, что эти проекты попытаются максимизировать свою взлетно-посадочную полосу, ожидая, когда цена вырастет, только для продажи, и в результате снова окажут понижательное давление на цену.

С другой стороны, это исследование (от 9 сентября 2018 года) показывает, что большинство ICO, которые привлекли капитал в Ethereum, продали почти столько же, сколько и сумма, которую они собрали в долларовом выражении.

Это, однако, ничего не говорит о будущей необходимости финансирования взлетно-посадочных полос этих проектов. Учитывая, что большинство проектов по-прежнему содержат значительное количество Ethereum - и многие проекты еще не обналичены - это указывает на то, что у них пока есть взлетно-посадочная полоса.

Скорее всего, они будут продавать свой Эфириум только от отчаяния, что не является утешительной мыслью.

Все приведенные выше исследования ограничены по объему, так как не все проекты одинаково прозрачны в отношении своих владений в Эфириуме, и большинство из них, как правило, неохотно относятся к другим активам в области крипто-активов, таким как Биткойн.

Влияние на основных игроков отрасли

Негативные последствия спада на рынке проявляются в самых разных проектах.

Поскольку большинство протоколов и dapps не приносят никакого дохода, они почти исключительно зависят от их взлетно-посадочной полосы. Поскольку это значение резко сократилось, были приняты решительные меры.

ConsenSys, организация, которая собирается расширять и развивать экосистему Ethereum и инфраструктуру блокчейнов, недавно сообщила своим сотрудникам о реорганизации, поскольку существующая структура стала неустойчивой.

Сообщается, что ConsenSys увольняет 60% своих сотрудников для перехода на Consensys 2.0.

Платформа децентрализованной социальной сети Steemit объявила, что принимает аналогичные меры, и в настоящее время увольняет 70% своих сотрудников. Причиной этого, по словам основателя Неда Скотта, было то, что они действовали на основе некорректных финансовых предположений, основанных на неверно спроектированном крипто-дне.

Команда разработчиков Ethereum Classic ETCDEV пострадала от крипто-зимы еще сильнее, и они сообщили сообществу Ethereum Classic, что закрылись со следующим сообщением:

Как и ожидалось, перспективы криптографии с инвестиционной стороны выглядят одинаково мрачно.

Наиболее заметными являются новости о том, что инвестиционная фирма Galaxy Digital Майка Новиграца из Perma-bull заявляет о потере 136 миллионов долларов в первые 3 квартала 2018 года.

Однако, Новограц указал, что, хотя эта потеря болезненна, Galaxy Digital никуда не денется. Он по-прежнему оптимистично настроен по отношению к биткойнам, нескольким другим крупным криптовалютам и перспективам криптовалюты в целом.

Некоторые проекты в состоянии гибернации

Несмотря на то, что весь этот финансовый мрак следует ожидать после года, подобного 2018 году, он не облегчает глотание. Однако есть несколько проектов, которым так или иначе удалось укрыться от шторма.

Block.one, компания, стоящая за EOS, уже продала свое финансирование Ethereum после завершения своей чрезвычайно успешной ICO, в ходе которой ей удалось привлечь около 4 миллиардов долларов.

Большая часть этих средств пошла непосредственно в стабильную бумажную валюту и предоставила организации огромный фонд взлетно-посадочной полосы для развития экосистемы EOS. EOS создала свое подразделение Venture Capital под названием EOSVC и зарезервировала 1 миллиард долларов на развитие проектов EOS.

Обе инвестиционные инициативы не пострадали от медведей.

Dash, еще один топ-10 игроков по рыночной капитализации, также является финансово устойчивым, как отметил генеральный директор Райан Тейлор. Как уточняется в недавнем сообщении в блоге, организация Dash конвертировала большую часть своего финансирования непосредственно в доллары США, что обеспечило проект солидными финансовыми показателями.

В недавнем твите соучредитель и генеральный директор Lisk Макс Кордек подробно остановился на финансовом статусе протокольного проекта и изложил финансовую стратегию штаб-квартиры Lisk на период до 2019 года.

Он упомянул, что они хотят найти идеальный баланс между стабильными (швейцарский франк) и волатильными финансовыми активами (криптовалюты), и добавил, что Lisk Foundation сохранит в своей казне 3000 биткойнов и 7 миллионов лиск.

Можно ожидать, что есть еще много проектов со здоровыми финансовыми показателями, поскольку они превратили финансирование ICO в стабильные финансовые активы и / или воспользовались ростом цен в конце 2017 года.

Ожидается, что Ripple, Tron, Stellar, Cardano и IOTA будут в хорошем финансовом состоянии.

Индустрия майнинга

Падение цен на биткойны и другие валюты также сильно повлияло на прибыльность майнинга.

Некоторые рекламируемые МСМ «эксперты» даже предлагали неизбежную смертельную спираль майнинга, в которой уровень сложности не падает достаточно быстро по сравнению с ценой, что делает майнинг настолько невыгодным, что все бросают.

Хотя это теоретически возможно, это кажется довольно маловероятным, поскольку это подразумевает, что все майнеры занимались майнингом, имея в виду только краткосрочную прибыль, из-за этого инвестировали в дорогостоящее оборудование и не имеют никакой долгосрочной перспективы вообще.

Именно из-за механизма корректировки сложности майнинг биткойнов может даже стать выполнимым для маленьких ребят.

Регулировка сложности основана на общей вычислительной мощности сети, а ее уменьшение означает, что майнеры отключают свое оборудование.

Хотя снижение сложности майнинга является относительно хорошей новостью для маленьких ребят в горнодобывающей промышленности, крупные горнодобывающие компании несут существенные убытки, которые могут привести к несостоятельности.

Наиболее распространенным примером этого является производитель оборудования для майнинга и крепость Bitmain.

Компания планирует начать свое IPO через Гонконгскую фондовую биржу, однако на данный момент возникают опасения относительно самой прибыльной компании в сфере криптографии.

Это связано с тремя факторами: резким падением продаж оборудования, снижением стоимости криптоактивов и постоянным снижением прибыльности майнинга.

Согласно TechCrunch, Bitmain потерял 400 миллионов долларов во втором квартале 2018 года. И если слухи подтвердятся, китайский технологический гигант потерял еще 740 миллионов долларов в третьем квартале, и это исключает стоимость биткойновской битвы за биткойны.

Не теряй надежду…

В то время как криптовалюте может быть еще несколько месяцев (по крайней мере!), И все это выглядит довольно мрачно и тревожно, в конце туннеля все еще есть свет.

Растущее юридическое внимание, уделяемое блокчейну и криптографии, дает все основания полагать, что крипто здесь, чтобы остаться, и по-прежнему существует общее мнение, что блокчейн и крипто будут иметь прочное место в будущем.

Мы просто еще не поняли, как это выглядит.

Поскольку SEC предпринимает решительные действия, чтобы свести на нет те проекты, которые не соответствуют требованиям законодательства, они одновременно создают правовые рамки, в которые могут помещаться крипто активы.

Биткойн и Ethereum уже получили зеленый свет с точки зрения законности, а Bakkt и ETF должны быть запущены в 2019 году.

Рассказ о биткойнах зарождается, и все больше и больше людей постепенно начинают понимать, почему имеет смысл децентрализованный, ограниченный по стоимости, устойчивый к цензуре, неизменный и полностью глобальный цифровой финансовый актив.

Несмотря на то, что текущая цена Биткойна может говорить об обратном, уверяю вас, Биткойн никуда не денется в обозримом будущем.

Есть еще много финансово здоровых проектов, экспериментирующих и разрабатывающих свои крипто активы и базовые протоколы и сети.

Такая мощная, но еще не исследованная технология требует времени для развития. Люди склонны переоценивать влияние технологии в краткосрочной перспективе, но сильно недооценивают ее влияние в долгосрочной перспективе.

Существует сильная отрицательная корреляция между событиями и инвестициями. Таким образом, 2018 год был годом падения цен, в то время как на бэкэнде отрасли «BUIDL» был объединяющим криком. Блокчейн и крипто инфраструктура укрепляются с каждой неделей.

До сих пор 1,7 миллиарда человек не имеют банковских операций и не имеют доступа к финансовым услугам, хотя миллиарды людей стали жертвами авторитарной цензуры. Валюты Fiat все более обесцениваются из-за инфляции. Централизованные технические бегемоты все еще контролируют и используют наш самый ценный актив - наши данные - без компенсации нам. Банкиры и политики по-прежнему коррумпированы, как никогда.

Хотя крипто-зима не была такой катастрофической, как, например, взрыв пузыря dot.com в 2000 году, есть уроки, которые нужно извлечь.

Крушение dot.com разрушило много ценности и много жизней, но из пепла возникли платформы, такие как Google, Facebook и Amazon. Эти компании и их сети продвинулись вперед и воспользовались невероятными обещаниями новой, тогда еще неисследованной, новой технологии, называемой Интернет.

В то время как многие новые компании играли в ажиотаж интернета и заставляли инвесторов полагать, что именно они станут инициаторами разрушений, вызванных Всемирной паутиной, некоторые единороги фактически выполнили свои обещания.

Так будет ли это снова?

Крипто-зима делает отрасль намного более здоровой, поскольку она естественным образом избавляется от оппортунизма и дилетантизма и прокладывает путь тем мечтателям, которые работают очень усердно, чтобы выполнить обещание, которое держит технология.

Они все еще будут вокруг, как только снег начнет таять, и истинное значение, которое может быть раскрыто с помощью технологии блокчейна, начнет расцветать.

Я все еще буду рядом, чтобы помочь собрать кусочки и развить идеологии, которые привели нас в эту отрасль в первую очередь. Авы будете?